怎么看懂人民币外汇远期/掉期报价
人民币外汇掉期指的是在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，与此同时定期交换两种货币利息的交易协议。其中，本金交换形式包括两种，一是在协议生效日双方按照约定的汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期后双方再以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换。二是国家外汇管理局与中国人民银行规定的其他形式。而利息交换指的是双方定期向对方支付以换入货币计算的利息，可选择固定利率计算利息，或者还可以浮动利率计算利息。
人民币外汇掉期是国际上常用的一种债务风险管理工具，可达到规避利率、汇率风险的作用，进而降低融资成本，另外，货币掉期还可以用于将企业一种货币资产转换为另一种货币，以期获得更高的收益。
外汇掉期是国际外汇市场上常用的一种规避汇率风险的手段。外汇掉期交易中包括即期交易与远期交易两部分。外汇掉期中的远期汇率是基于市场中的远期汇率报价，这必然强调了远期交易得以有效运用的要求——价格稳定，远期外汇业务即预约购买与预约出卖的外汇业务，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，买方付款的外汇业务。
远期报价一般来讲，国际市场上，日本和瑞士是采用直接标出远期的实际汇率（如日本银行标出三个月期美元对日元的远期汇率为USDI=JPYll3.OS/25)，其他国家的银行一般是用升水、贴水和平价来标出远期汇率和即期汇率的差额。即银行在报出远期交易价格时，只报出升水和贴水的“点数”。运用升水和贴水来报出远期交易价格，其原因主要是远期汇率是以即期汇率为基础而制定的。在正常情况下，一种货币兑换另一种货币的即期汇率发生变动，则其远期汇率也会随之发生变动，但即期汇率与远期汇率之间的差额是相对稳定的。由此，银行在远期交易中以即期汇率与远期汇率的差额来报价，就比较方便，客户也比较容易接受。
掉期外汇交易如何计算
掉期率报价法与另一种报价方式有所区别，银行首先提供即期汇率，再报出点数（即掉期率），客户根据点数来计算远期汇率。计算时，客户需决定将点数加到即期汇率上还是从即期汇率中减去，这一决策的依据是确保远期外汇的买卖差价高于即期外汇的买卖差价。这是因为银行通过买入卖出外汇之间的差价获利，远期外汇交易的风险较高，因此要求更高的收益。
例如，假设2004年某月，银行采用掉期率报价法，给出远期英镑的价格如下：即期汇率为1.7540/50；30天期为2/3；90天期为28/30；180天期为30/20。针对30天期远期汇率，使用加法计算，得到远期汇率为1.7542/53，买卖差价为0.0011，大于即期外汇的买卖差价（0.0010），表明加法是正确的；而使用减法计算，远期汇率为1.7538/47，买卖差价为0.0009，小于即期外汇的买卖差价，表明减法是错误的。同样地，90天期远期汇率应采用加法，而180天期远期汇率则应采用减法。
上述计算结果可归纳如下表所示：
英镑汇价表
外汇交易类型银行买价银行卖价
即期 1.7540 USD 1.7550 USD
30天期 1.7542 USD 1.7553 USD
90天期 1.7568 USD 1.7580 USD
180天期 1.7510 USD 1.7530 USD
由此可见，当银行给出的掉期率斜线前边的点数低于斜线后边的点数时，应将掉期报价的点数加到即期汇率上，这在直接标价法下表现为远期外汇升水；在间接标价法下则表现为远期外汇贴水。反之，当银行给出的掉期率斜线前边的点数高于斜线后边的点数时，应从即期汇率中减去掉期报价的点数，这在直接标价法下表现为远期外汇贴水，在间接标价法下则表现为远期外汇升水。
外汇远期和掉期是什么意思
远期外汇买卖业务是指买卖双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限进行交割的外汇交易。由申请客户向中国银行发出办理远期外汇买卖指令，通过书面委托形式确定交易细节，成交后，由中国银行出具交易证实，并在交割日（成交日后第二个工作日以后的某一时期）实现收付。可根据需要，在交易期中要求银行对该交易进行平盘或在交易到期日前要求银行对该交易进行一次展期。
外汇利率掉期又称利率互换，是指债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。由申办客户向中国银行发起外汇利率掉期指令，通过申请书形式确定交易细节，成交后，银行向申请客户出具交易证实，并从起息日开始计息，在利息互换日依照约定的利率条件进行互换实现收付。可根据需要，在交易期中向银行申请对该交易进行平盘或重组。
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